进入“十四五”我国军工装备加速建设，新型号军机的快速列装，以及导弹“数量级”增量建设等都对上游材料形成了强劲的需求。叠加自主可控增量以及新型号装备中高端高性能材料应用比例增加，目前军工产业链中，上游材料呈现出较为强烈的“供不应求”，同时也表现出相较于下游更高的业绩增加弹性。01｜行业背景一代材料，一代装备军工材料是发展武器装备的物质基础。军工材料正向着“轻量化、高性能化、多功能化、复合化、低成本化以及智能化”等方向发展。钛合金、高温合金、碳纤维“十四五”期间市场需求有望维持稳定高速增长，市场空间...

11月28日，长鑫存储推出了最新LPDDR5DRAM存储芯片，成为国内首家推出自主研发生产的LPDDR5产品的品牌，实现了国内市场零的突破。与上一代LPDDR4相比，长鑫LPDDR5单一颗粒的容量和速率均提升50%，分别达12Gb和6400Mbps，同时功耗降低30%。从产品应用和市场空间上看，LPDDR5芯片能够为其搭载的移动端电子设备带来更快的速度体验和更低的功耗消耗。国内首个自主研发并实现量产的LPDDR5产品诞生，看好未来产业链周期复苏机会。01｜实现DRAM高端存储技术突破尽管目前中国...

11月28日，中国人民银行行长潘功胜在香港金融管理局——国际清算银行高级别会议上表示，展望未来，中国拥有创新能力强、市场广阔、基础设施完善、产业链完整以及人力资源丰富且质量高等优势，加上前期出台的一系列政策效应逐步显现，相信2024年及以后中国经济将保持健康、可持续增长。01解读一｜关于中国经济形势：持续恢复向好中国经济持续恢复向好、总体回升的态势更趋明显。前三季度，中国GDP同比增长5.2%，预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标。近期，国际货币基金组织将中国今年经济增长预测上调至5.4%，这...

12月1日，美股三大股指集体收涨，均录得连续第五周上涨；道指与标普500指数均创年内最高收盘纪录。截至收盘，道指涨0.82%，标普500指数涨0.59%，纳指涨0.55%。当天，美联储主席鲍威尔试图对市场的降息预期泼冷水，但效果不显。鲍威尔表示，如果降低通胀需要，美联储将再次加息，猜测何时可能放松政策为时过早。美联储将于12月12日至13日召开年内最后一次利率会议，市场普遍预计美联储将连续三次维持利率不变。01｜鲍威尔：谈降息还太早保留加息可能鲍威尔在亚特兰大斯佩尔曼学院讲话时表示，决策者对于未...

近日，备受瞩目的国家数据局将正式挂牌。随着国家数据局的组织架构不断完善，人员配置不断充实，公共数据运营、数据确权登记、数据交易等基础性领域的政策制定过程或将加速推进。筹备阶段的国家数据局的内部按照综合、数据要素、数字经济、基础设施和公共数据等工作划分为五个组，国家数据局正式挂牌后，未来有可能升格为相关领域的管理部门。01｜为何要组建国家数据局？首先，组建国家数据局是我国数据治理及利用的国家重大战略决策和部署。国家数据局的成立为数据要素基础制度建设提供了有利的组织保障，有利于解决目前数据要素、数字...

10月23日，央行以利率招标方式开展了8080亿元7天期逆回购操作，当日公开市场实现净投放7020亿元。对于大额逆回购投放，央行在公告中表示，这是为了对冲税期高峰、政府债券发行缴款等因素影响，维护银行体系流动性合理充裕。01｜流动性需求加大的两大因素上周，银行间市场7天回购利率（R007）和银行间存款类机构7天质押式回购加权平均利率（DR007）分别突破3%和2.3%，远超7天期逆回购1.80%，因此，央行持续加大逆回购投放，以满足市场流动性需求。近期流动性需求加大主要是源于两大因素：一是10月...

上周二，国际能源署（IEA）在最新发布的年度《世界能源展望》报告中指出，基于各国政府当前政策情景下，到2030年，全球石油、天然气和煤炭需求将见顶，相对而言电动汽车数量将增至现在10倍，这削弱了增加化石燃料投资的理由。01｜清洁能源转变进程不可阻挡据IEA周二发布的年度《世界能源展望》，在基线情境下，到2020年代末全球原油日消费量将最高为1.02亿桶，到本世纪中叶将降至9700万桶。IEA署长FatihBirol在公告中表示，全球正在向清洁能源转型，而且势不可挡。“有关石油和天然气代表着世界能...

10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右。这是近期又一项引发市场关注的重磅信息。从当前发债计划看，特殊再融资债、新增专项债和新增国债均面临发行高峰，在年底前约有近万亿的新增债券供给。当前，中央加杠杆增发万亿国债，释放了什么信号？有何市场影响？...

近期，光伏技术路线之争引发市场热议。9月19日晚间，隆基绿能发布公告称，拟投资建设铜川年产12GW高效单晶电池项目，该项目预计总投资39.15亿元。接下来5到6年，接下来的产品将逐渐采用BC技术路线。此消息引发光伏市场巨震，目前光伏电池技术仍以TOPCon和HJT为主流，那么，一向低调的BC技术，真的能担当未来主流路线的重任吗？01｜BC电池是什么？BC类电池（backcontact）全称为背接触电池，是一种平台型结构，能与多种路线结合。传统PERC电池、以及目前非常火的TOPCon、异质结、叠...

9月20日，美联储最新的货币政策会议纪要显示，美联储决定9月放缓加息步伐，将联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%到5.50%之间。美联储主席鲍威尔在当天会后的发布会上表示，控制通胀“还有很长的路要走”，美联储将在接下来的时间内关注高通胀给美国带来的风险。01｜美联储何时降息？最新的点阵图中，9月点阵图对2024年末利率点位的中位预期达到5.1%，而6月点阵图预期为4.6%。基于两张点阵图对2023年利率的中位预期同样是5.6%，意味着明年降息的次数从4次砍到2次，只剩50个基点。LPLFin...

9月21日，欧洲《芯片法案》正式生效。当天欧盟委员会发布的公告称，该方案通过“欧洲芯片计划”促进关键技术产业化，鼓励公共和私营企业对芯片制造商及其供应商的制造设施进行投资。根据芯片法案，到2030年欧盟将汇集来自欧盟机构和各成员国111.5亿欧元公共投资，并将利用大量私人投资。今年7月，欧洲议会通过了《芯片法案》。法案要求，到2030年欧盟芯片产量占全球的份额应从目前的10%提高至20%，满足自身和世界市场需求。在这一背景下，欧洲《芯片法案》正式生效，对全球芯片产业及关键格局影响几何？01｜能否...

近日，“特斯拉铁粉”、摩根士丹利汽车首席分析师AdamJonas带领的团队报告中表示，特斯拉超算Dojo可为特斯拉增加高达5000亿的市值，而特斯拉目前的市值约为8000亿美元。报告预计在接下来的12个月内，特斯拉的目标股价将从250美元飙升至400美元，这意味着股价有望上涨60%。这份报告对特斯拉的看好来自特斯拉Dojo超级计算机，他们认为其在潜在价值10万亿美元的自动驾驶市场中拥有“不对称优势”，将为特斯拉带来高达5000亿美元（约合人民币3.6万亿元）的市值增幅，可以为特斯拉节省高达65亿...