近日，伯克希尔·哈撒韦正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了2026年第二季度的美股持仓报告（13F）。这也是新任掌门人阿贝尔执掌公司半年后，交出的第二份调仓成绩单。
从这份报告来看，伯克希尔在二季度有了明显的动作，核心动向可以概括为“一买一卖”：
重仓谷歌：伯克希尔在二季度继续大手笔加仓谷歌母公司Alphabet（包括A类和C类股）。经过连续两个季度的买入，谷歌的合计市值一路狂飙，直接跃升为伯克希尔的第三大重仓股。
加仓航空：除了科技股，伯克希尔还大举加仓了达美航空，显示出对航空出行板块的看好。
抛售银行股：在买入的同时，伯克希尔继续削减金融股的仓位，减持了美国银行、第一资本金融等公司。
整体来看，阿贝尔时代的伯克希尔正在加速调整筹码，将资金从传统金融板块转移到了更具成长性的科技和周期板块。
｜连续两季度“扫货”谷歌
在阿贝尔掌舵的第二个季度，伯克希尔最引人注目的操作无疑是连续两个季度对谷歌母公司Alphabet的疯狂“扫货”。
二季度期间，伯克希尔大幅增持了谷歌-A和谷歌-C两类股票，不仅增持幅度惊人，更是直接将谷歌推上了公司第三大重仓股的宝座，超越了长期占据该位置的可口可乐。
伯克希尔对Alphabet的加仓并非一时兴起，而是一场蓄谋已久的布局。早在今年一季度，伯克希尔就已经将谷歌-A的持仓增幅扩大至超过200%，并新建了C类股仓位。到了二季度，这种买入势头进一步加剧，其中C类股的增持幅度更是高达658%以上。
经过连续两个季度的大幅买入，截至二季度末，伯克希尔合计持有Alphabet约1.06亿股，持仓总市值飙升至约377.64亿美元。这使得谷歌母公司一举超越可口可乐，按合并口径成为伯克希尔仅次于苹果和美国运通的第三大持仓，迅速从一笔中等规模的投资进入了伯克希尔的核心持仓阵营。
在谷歌强势上位的背景下，伯克希尔的持仓格局发生了显著变化。截至二季度末，伯克希尔的美股持仓总市值增至约2993亿美元。目前，苹果依然稳坐第一大重仓股的交椅，持仓市值约659.5亿美元；美国运通以约512.8亿美元位居第二；合并计算后的Alphabet紧随其后位列第三；而可口可乐和美国银行则分列第四和第五。
值得注意的是，在伯克希尔大举调仓的同时，其对苹果、美国运通、可口可乐、雪佛龙和西方石油等老牌核心重仓股的持仓数量均未发生任何变化。
这表明，在人工智能投资持续升温的背景下，阿贝尔时代的伯克希尔正在将新增筹码坚定地押注于以谷歌为代表的科技巨头，这也成为市场观察其未来投资主线的重要风向标。
｜押注航空与地产
除了重仓科技巨头，伯克希尔在二季度还将目光投向了航空和房地产板块，这两大领域构成了其除科技股外最清晰的加仓主线。
达美航空是伯克希尔连续两个季度重点加仓的另一大标的。
今年一季度，伯克希尔在时隔多年后重新买入航空股，新建了约3981万股的达美航空仓位。到了二季度，这一买入势头并未停止，伯克希尔继续增持约1751万股，增幅高达44%。经过连续两个季度的建仓，达美航空的期末持股数量已升至5732万股，市值约53.69亿美元，正式成为伯克希尔投资组合中较具规模的新持仓之一。
在房地产板块，伯克希尔同样在持续布局。二季度，公司继续增持了住宅建筑商莱纳建筑（Lennar）的A类和B类股，增幅近30%。此外，伯克希尔还重新建仓了另一家知名房屋建筑商霍顿房屋（D.R. Horton），尽管目前规模较小，但显示出其对美国住宅建筑行业的持续关注。
在零售和消费领域，伯克希尔也进行了部分配置。二季度，公司大幅增持了梅西百货（Macy's）约431万股，增幅高达141.82%；同时，还小幅增持了纽约时报（New York Times）约55万股。
从连续两个季度的调仓脉络来看，阿贝尔时代的伯克希尔投资主线已经逐渐清晰：科技（以Alphabet为核心）和航空（以达美航空为代表）是其最明确的两大加仓方向。
同时，对住宅建筑商和部分零售企业的配置增加，也显示出其在传统核心资产之外，正在积极寻找新的增长点。
｜“调仓换股”：继续收缩金融板块，清仓部分消费股
在重金押注科技与航空的同时，伯克希尔在二季度也果断地进行了“卖出”操作，继续收缩部分金融股仓位，并对部分周期性和消费类标的进行了清理。
作为伯克希尔的传统重仓股，美国银行依然位列其第五大持仓，但伯克希尔正在连续两个季度对其进行减持。
一季度，伯克希尔曾小幅减持约367万股；到了二季度，减持力度明显加大，抛售了约3023万股（减持幅度为5.89%）。不过，即便经过减持，伯克希尔期末仍持有4.83亿股美国银行股票，市值约275.44亿美元，依然是其投资组合中不可或缺的重要部分。
除了美国银行，伯克希尔对其他金融股的减持更为彻底。二季度，公司大幅减持了第一资本金融（Capital One）415万股，减持幅度高达58.04%；同时，还减持了艾利金融（Ally Financial）200万股，减持幅度为6.90%。这些操作显示出伯克希尔正在系统性地降低在金融板块的整体风险敞口。
部分减持操作具有明显的延续性。一季度，伯克希尔已减持了约39%的钢铁股纽柯钢铁（Nucor），二季度又将其剩余持仓削减了一半以上。而在消费板块，一季度遭大幅减持的星座品牌（Constellation Brands）在二季度被彻底清仓，剩余的约63万股被全部卖出。
整体来看，二季度的减持与增持操作，清晰地反映出在阿贝尔管理下的伯克希尔正在加速“调仓换股”：将筹码从传统的金融和部分消费板块中撤出，转而投向更具成长性的科技和周期复苏板块。
