5月16日，宁德时代在港交所公告称，发售价已于2025年5月15日厘定为每股H股263.00港元，预期H股将5月20日（星期二）上午九时正（香港时间）在联交所主板开始买卖。
值得一提的，认购格外火爆，不仅有科威特投资局（KIA）、高瓴资本等明星基石投资者，而且公开发售也相当火热，融资认购倍数近120倍。
｜宁德时代IPO规模扩大
首先，宁德时代的IPO规模进一步扩大了！原本计划募资40亿美元，现在直接提升到了46亿美元，发售股票数量也增加到了1.356亿股。如果再行使超额配售选择权，集资总额最高可达53亿美元。
这意味着什么呢？简单来说，如果最终达到50亿美元，这将成为近年来港股规模最大的IPO之一，甚至有可能成为今年全球最大的IPO。
除了IPO本身，宁德时代还宣布了一些有趣的金融工具：
月度期权：将在上市当天同步推出。这意味着投资者可以在上市首日就开始买卖期权合约。
每周期权合约：将于2025年6月2日正式推出。对于喜欢短期交易的朋友来说，这是个好消息。
另外，宁德时代在港交所上市后，还将立即被纳入可进行卖空的指定证券名单。这意味着投资者可以通过卖空来对冲风险或者寻找做空机会。
还有一个重要的消息是，宁德时代通过其境外全资子公司——香港时代新能源科技有限公司，将参与投资一个名为Lochpine Green Fund I, LP的私募股权投资基金。这个基金主要围绕碳中和领域上下游开展相关投资，目标规模为15亿美元。
为什么选择碳中和领域呢？因为随着全球对环保和可持续发展的关注日益增加，碳中和已经成为了一个非常热门且有潜力的投资方向。宁德时代此举不仅有助于推动绿色能源的发展，也能为公司带来新的增长点。
｜“闪电战”般的筹备过程
宁德时代的港股IPO筹备速度简直可以用“闪电战”来形容：
2月11日：向港交所提交A1申请；
3月25日：获得中国证监会的境外发行备案；
5月20日：正式在香港交易所上市。
整个过程只用了不到100天，效率之高令人惊叹！更让人惊讶的是认购数据：
公开发售部分超额认购120倍；
认购金额超过2800亿港元；
这使得它在近半年的港股新股冻资榜上排名第三，仅次于蜜雪集团和布鲁可。这说明市场对宁德时代的热情非常高涨，投资者们纷纷抢购。
宁德时代的基石投资者名单更是堪称“全明星级”：
中石化
科威特投资局（KIA）
高瓴资本
橡树资本
UBS资管
这些大牌机构合计认购了203.71亿港元，占募资总额的40%以上。有这么多重量级的支持者，可见宁德时代的吸引力有多大。
宁德时代的最终定价为每股263港元，达到了招股价区间的上限。相比5月15日A股收盘价295.36港元，只有约5%的折价。这个定价不仅显示了市场的强烈需求，也体现了公司对未来发展的信心。
尽管新能源汽车行业正经历激烈的价格战，锂电池价格也处于低位，但宁德时代依然保持了不错的财务表现。这也是支撑这场资本狂欢的重要原因之一。
此外，宁德时代自上市以来累计现金分红接近600亿元，并且在2023年和2024年连续两年将分红率提升至50%。不仅如此，公司还启动了最高达80亿元的股份回购计划，进一步强化了股东回报的吸引力。
｜募资九成用于匈牙利项目
根据官方公告，宁德时代本次港股IPO筹集的资金中有90%将用于匈牙利项目的第一期和第二期建设。这个项目位于匈牙利的德布勒森市，一期和二期的总投资额约为49亿欧元。截至去年年末，宁德时代已经投入了7亿欧元。
为什么选择在匈牙利建厂呢？这绝非偶然，而是经过深思熟虑的战略布局：
欧洲市场需求旺盛：欧洲是全球第二大新能源汽车市场，但本地的动力电池产能严重不足。宁德时代在这里建厂可以更好地满足市场需求。
规避贸易壁垒：欧盟即将实施《新电池法》，这对进口电池设置了更多限制。而在匈牙利建厂可以帮助宁德时代规避这些贸易壁垒，同时降低运输成本，提高对欧洲车企的供货稳定性。
区位优势明显：匈牙利地处欧洲腹地，具备辐射中东欧市场的地理优势。这意味着宁德时代不仅能更好地服务西欧客户，还能拓展东欧市场，与LG新能源、三星SDI等竞争对手展开新一轮竞争。
财报显示，截至2024年底，宁德时代的欧元余额仅为16.16亿欧元，相比去年年中减少了58%。这表明公司海外项目的资金需求非常强烈，也解释了为什么宁德时代会选择在香港进行IPO——因为这是一个国际化的融资平台，能够更好地支持其海外扩张计划。
竞泰简单总结下宁德时代这次IPO的主要亮点：
资金用途明确：IPO筹集的资金90%将用于匈牙利项目的建设和扩展。战略布局深远：通过在匈牙利建厂，宁德时代不仅能更好地服务欧洲市场，还能规避贸易壁垒，降低运输成本。
财务需求迫切：公司欧元余额大幅减少，凸显了海外项目对资金的强烈需求。国际化平台助力：通过港股上市，宁德时代获得了更多的国际资本支持，进一步巩固其全球市场地位。
对于投资者来说，这意味着宁德时代不仅有强大的市场支持，还有清晰的发展战略和充足的资源保障。尽管市场竞争激烈，但公司的未来前景依然值得期待。
