上周，巴菲特旗下伯克希尔披露的财报显示，该公司在第二季度抛售了所持苹果公司股权的49.4%，持股数量从一季度末的7.89亿股大降至二季度末的约4亿股。
巴菲特的这笔抛售，给苹果投资者也带来了一些意想不到的好消息：苹果在主要股指中的影响力将得到充分释放。
多年来，苹果在一系列基准指数中的权重一直处于低位，因为巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司倾向于长期持有其投资，令这部分持股无法交易。指数提供商根据一种称为流通股调整市值的方法计算苹果公司的权重。因此，苹果的真实权重并未反映在许多指数中。
｜疯狂减持苹果
股神巴菲特正在加快减持的步伐，根据8月3日晚间披露的财报，巴菲特旗下伯克希尔在第二季度出售了价值755亿美元的股票。
根据财报，截至第二季度末，伯克希尔持有的苹果股份价值为842亿美元，持股数量约为4亿股。而在一季度末，伯克希尔持有7.89亿股苹果股份。也就是说，伯克希尔在二季度大幅出售了3.89亿股苹果股份。目前，伯克希尔持有苹果约2.6%的股份，按照上周五收盘价219.86美元计算，价值约880亿美元。
截至6月30日，伯克希尔·哈撒韦公司的股权投资总公允价值中，72%集中在五家公司：美国运通、苹果公司、美国银行、雪佛龙和可口可乐，各自的持股市值分别为351亿美元、842亿美元、411亿美元、186亿美元、255亿美元。
伯克希尔在第一季度减持了13%的苹果股份，并在5月份的年度股东大会上暗示这是出于税收考虑。巴菲特指出，如果美国政府为了弥补不断攀升的财政赤字而提高资本利得税，那么今年“少量出售苹果”将对伯克希尔股东带来长期利益。
然而，第二季度大幅抛售苹果股票可能不仅仅是出于节税目的。伯克希尔自2016年起，在巴菲特的投资副手Ted Weschler和Todd Combs的建议下开始购买苹果股票。多年来，巴菲特对苹果的投资逐渐增加，使其成为伯克希尔最大的持仓，甚至称苹果是仅次于其保险业务的第二大业务。尽管最近两个季度有所减持，苹果仍然是伯克希尔最大的持仓。
目前的一个关键问题是，伯克希尔是否会在第三季度继续减持苹果股份，甚至可能完全清仓。
8月1日，苹果公布了2024财年第三财季（自然年的第二季度）的财报。数据显示，苹果在该季度实现了858亿美元的营收，同比增长5%，超出分析师预期的845亿美元。然而，苹果在中国市场的表现令人失望，营收同比下降6.5%至147亿美元，低于市场预期的153亿美元。苹果将这一下滑主要归因于美元走强，但即便排除汇率影响，其在中国市场的销售额下降仍超过分析师预期，引发市场对苹果在中国市场地位的担忧。
｜现金储备再创纪录
根据8月3日晚间发布的财报，伯克希尔·哈撒韦公司在第二季度实现了936.53亿美元的营收，较上年同期的925.03亿美元有所增长，且超出市场预期的910.9亿美元；第二季度净利润为303.48亿美元，远超市场预期的177.86亿美元，相比之下，上年同期为359.12亿美元。
截至第二季度末，伯克希尔的现金储备达到了2769亿美元，创下新高，而第一季度末为1890亿美元。第二季度现金储备大幅增长的主要原因是伯克希尔净卖出了755亿美元的股票，这也是伯克希尔连续第七个季度卖出的股票多于买入的股票。
第二季度，伯克希尔旗下多家企业的利润同比增长了15%，达到116亿美元，即每股A类股约8073美元，而去年同期为100.4亿美元。其中，近一半的利润来源于伯克希尔保险业务的承保和投资活动。
有分析认为，伯克希尔持有的巨额现金可能反映出巴菲特对美国整体经济状况的担忧。数据显示，美国的就业增长出现放缓，失业率达到了2021年10月以来的最高水平，这促使部分分析师预测美联储将从9月开始多次降息。一旦降息开始，伯克希尔从短期国债中获得的回报预计将下降。
｜估值过高引发科技股担忧
巴菲特在今年第一季度就开始减持苹果公司的股票，并在5月份的伯克希尔股东大会上暗示此举部分是出于税收考虑。巴菲特指出，如果美国政府为了填补不断攀升的财政赤字而提高资本利得税，那么今年适量出售苹果股票将有利于伯克希尔的股东。
然而，第二季度再次大幅减持苹果股份显然不仅仅是出于节税目的。
第一季度，由于担心苹果在人工智能创新方面落后于竞争对手，苹果股价下跌了10%。不过，在第二季度加大了对人工智能的投入并计划推出新的iPhone应用后，苹果股价开始反弹，当季上涨了23%，并创下了历史新高。
目前尚不清楚巴菲特为何要出售伯克希尔在八年前首次购买的苹果股份，这可能是出于对公司基本面、市场估值或是投资组合管理的考虑（巴菲特通常不希望单一持股占比过大）。然而，美国大型科技股的高估值已经成为市场的普遍担忧。
7月份的最后一周，包括亚马逊、英伟达、微软、苹果、Meta、Alphabet和特斯拉在内的“科技七雄”市值合计蒸发了1.52万亿美元，创下历史最大跌幅。此前，特斯拉和谷歌母公司Alphabet的财报公布后，美国股市遭遇了大规模抛售，外界也开始质疑推动股市屡创新高的技术如人工智能的可持续性。
一些分析师担心，鉴于科技公司估值过高，它们在今年下半年将更难赢得投资者的青睐。此外，已经有迹象表明，实现利润增长的企业数量正在增加，一些投资者认为这是一个积极的趋势。
