日前，国家电网公司董事长辛保安在接受采访时表示，2023年公司要加大投资，发挥投资对经济社会的拉动作用，电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。

2020年，我国已向全世界宣布：2030年前实现碳峰值，2060年前实现碳中和。2030年，可再生能源中的主力军——风电、光伏的总装机量将达到12亿千瓦以上。

国家能源局明确表示，到“十四五”末，可再生能源的发电装机占全国电力总装机的比例将超过一半，可再生能源在全社会用电量增量中的比重将是“三分天下有其二”。

 经历新能源的大爆发，可再生能源将不再是电力消费的“补充剂”，而将是能源消费增量的“主力军”。能源结构的历史性变化，带来输电环节的剧烈变革；新能源的消纳和输送，又催生出对新型电力系统的巨大需求。

｜储能方面：新能源占比不断提升，储能具有刚性需求

国内来看，我国具有提升储能实际效益政策频频出台，刺激明年储能需求高增，而且2022年已完成招标的储能项目达到29GWh（其中独立储能21GWh），未来成长确定性较高。明年随着电池成本下降，储能经济性提升，储能装机有望超预期增长，我们预计国内储能新增装机21-25年复合增速有望达到119%。

海外来看，美国政策积极推动，大储建设进度加速，欧洲大储商业模式较为成熟多元，能源通胀叠加地缘政治刺激户储需求快速增长，我们预计全球储能21-25年复合增速高达90%，其中户储长期5年复合增速达91%。

｜光伏：产业链价格下降趋势，看好Q1行业需求淡季不淡

根据PVINFOLINK公布的最新产业链价格数据，多晶硅致密料均价降至168元/kg，环比降幅达11.6%，低价大幅下滑至130元/kg；硅片182mm/150μm及210/150μm均价下跌至3.7元/片和4.6元/片，环比降幅分别为5.1%及8.0%；单晶电池片182mm/210mm均价均为0.8元/w，环比保持不变；单双面大尺寸组件价格分别为1.78元/W和1.80元/W，降幅约为为2.70%。根据PVINFOLINK，明年Q1组件整体价格区间持续扩大，2023年2月已可以看见每瓦1.6-1.7元人民币报价。

目前市场对光伏需求的短期担忧主要来源于：北方冬季、全国疫情加剧等因素影响光伏项目建设进程，产业链价格进入快速下行周期，部分业主或抱有观望心态，终端需求可能不及预期。我们判断，目前组件价格已降到较低水平，有望拉动国内年后项目建设加速开启，短期在上下游形成一定价格共识，下跌趋势或将放缓，叠加欧美市场也开始进入补库存周期，2023Q1全球光伏市场或将呈现淡季不淡。

2023年全年，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，国内、欧洲、拉美需求有望延续高增，美国、印度需求有望回暖，中东、非洲需求启动，全球光伏需求增速有望在40%左右。

｜风电：海风机组招标景气度依旧，相关标的弹性较大

据统计，截至目前国内已有12.09GW海上风电项目完成风机中标。2）近期广东、海南、上海等省市开启新海风项目的前期工作。广东省国家电投揭阳靖海150MW海上风电项目增容项目获得核准；海南省华能临高600MW海上风电项目顺利获得海南省发改委核准批复，当前海南省累计已核准3.5GW海上风电项目；上海市发改委公布杭州湾海风项目竞争性配置方案，包括金山二期200MW、东海大桥三期150MW、奉贤二期250MW、奉贤四期200MW。

此外，《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法》提到，深远海海上风电项目和场址中心离岸距离大于等于50公里近海海上风电项目奖励标准为500元/千瓦。单个项目年度奖励金额不超过5000万元。