作为高科技皇冠上的明珠，半导体产业是国家基础产业，芯片是大国博弈的焦点，发展半导体产业具有高度战略意义。

根据SIA发布的最新数据，2021年1-11月 ，全球半导体年累计销售量达1.05万亿，创下了历史最高纪录。从地区来看，美洲 (28.7%)、欧洲 (26.3%)、亚太地区/所有其他地区 (22.2%)、中国 (21.4%) 和日本 (19.5%) 的销售额同比增长。

中国目前已是全世界最大的半导体消费国，需求量占比超过60%，但目前自给率仍然不高，国产替代势在必行。在国家政策支持及市场需求旺盛的提振下，国内半导体行业产能扩张、项目建设如火如荼，未来几年或将是半导体行业黄金投资期。

根据 IC Insights 的 1 月份半导体行业快报报告，在 2021 年经济从 2020 年爆发的新冠疫情危机中反弹后，全球半导体营收增长了 25%，预计 2022 年半导体总销售额将增长 11% 并达到创纪录的 6806 亿美元。

半导体行业快报显示，2022 年整个半导体市场将以两位数的低速度增长（如下图）。所有主要半导体产品类别的销售额增长预计将放缓，但仍高于平均水平。

▲ 全球半导体销售额增长图，来源：IC Insights

由于我国半导体产业起步较晚，现阶段我国半导体产业的发展尚无法满足国内需求，大量半导体仍依赖进口。为鼓励、推动集成电路产业发展，国家出台了一系列财政、税收、知识产权保护政策。2020年8月，国务院发布了《关于新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》大力支持集成电路产业。

我国正处在由制造业转向尖端工业化的进程中，产业智能化、信息化已经成为国家发展的重要方向，作为电子系统的“粮仓”、数据信息的载体，芯片在保证重要信息存储的可靠性与安全性承担着关键作用，但目前我国芯片自给率较低，中高端芯片均通过进口获取，随着中美贸易摩擦频繁，掌握自主可控存储技术的重要性逐步凸显，未来国产替代的逐步推进及集成电路自给率提升，将带来我国半导体产业的新发展机遇。

目前我国已成为全球最大的消费类电子市场，其庞大的消费群体及旺盛的消费需求，吸引全球集成电路产业逐步向中国市场转移，不仅国内外知名晶圆代工厂、封装测试厂商均在国内建立生产线，提升并丰富了集成电路产业链，为国内集成电路设计企业提供了充足的产能支持。

随着下游产品功能的日益复杂和应用领域的持续拓展，其性能要求持续提升，为集成电路行业带来新的市场需求。芯片已逐渐运用于汽车电子、5G通讯、智能终端等新兴领域，尤其在ADAS系统、5G基站、智能家居等终端产品将产生持续的需求。上述应用领域及终端产品的快速发展将进一步带动存储芯片需求不断增加，广阔的新兴市场为行业公司带来新的发展契机。

2021年资本市场主要追捧的半导体细分领域包括：GPU、DPU等与数据中心场景强结合的高性能专用处理器，由全球缺芯而获得资本市场关注的车规级MCU、ADAS、激光/毫米波雷达等关键芯片、由新能源汽车和碳中和概念带来的SiC、GaN等功率半导体从衬底材料到器件制造的全产业链，以及WIFI6、SAW滤波器等满足新一代通信国产化需求的产品。围绕新能源智能汽车、AR/XR等元宇宙概念的终端和基础设施、以及碳中和等应用相关的关键芯片。

2022年毫无疑问半导体仍然会是国内最代表硬科技的投资主流，但投资的主要逻辑会发生一些调整：从全面覆盖到纵深布局，从产品驱动到产能和人才等要素驱动，从追赶替代到兼顾追赶和引领，从追捧价值热点到寻找价值洼地。

综上，2022年我国的半导体产业仍然会乘风破浪，但只有把好方向夯实基础，才能行稳致远。有不同观点的朋友，欢迎大家在评论区留言讨论。

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文章数据来源：中商情报网、IC Insights、

本文所述趋势仅供读者参考，不构成投资建议