最新消息显示，全球存储芯片大厂 SK海力士 表示：由于 AI客户订单爆满，而 产能又跟不上，今年存储芯片价格会一路涨下去。更夸张的是，公司坦言：“今年没有一个客户能拿到他们想要的全部芯片”——供不应求到了极点。

受此提振，上周存储芯片概念股集体大涨：

SK海力士 股价飙升超6%，创历史新高；

美光科技 涨超2%；

闪迪（西部数据旗下）大涨超4%。

此前还有消息传出，三星电子正在为新一代AI专用存储芯片谈价格，报价比上一代高出最多30%！

｜存储芯片进入“卖方市场”

在最近的投资者会议上，全球存储芯片巨头 SK海力士 释放了非常明确的信号：今年存储芯片价格会一路涨，而且根本不够卖！

为什么这么紧？AI需求爆炸：大模型、服务器疯狂下单；产能卡脖子：建新厂需要洁净室空间，但全球都缺，物理上扩产很难；客户也认命了：知道多下单也没用，反而推高价格，只能接受现实。

SK海力士直接告诉高盛：“今年没有一个客户能拿到他们想要的全部芯片。”

库存低到警戒线，服务器客户库存已回到健康水平（不再囤货）；手机和电脑厂商库存还在下降；SK海力士自己的DRAM和NAND库存只有4周左右，并且全年还会继续减少。

最抢手的是HBM（AI专用内存），2026年的HBM产能已经全部订光！

生产计划早就排满，连产线都调不动——想临时加单？不可能。标准型DRAM同样极度紧缺（行业术语叫“S/D tight”），让SK海力士在价格谈判中牢牢掌握主动权。

正因为如此，公司现在正和大客户谈多年期长期合同，锁定未来供应和价格。他们甚至预计：2027年的HBM合同条款会更优厚（也就是卖得更贵、条件更好）。

投资很克制：钱只花在刀刃上，虽然今年资本开支会比去年多，但SK海力士强调：绝不乱花钱。重点投向：HBM 和 标准DRAM（最赚钱、最紧缺的）；NAND闪存：只恢复少量投资（用于升级到321层技术），整体占比控制在10%出头，不盲目扩产。

｜概念股集体狂拉

2月20日，全球存储芯片股全线大涨：

为什么涨？因为“内存荒”愈演愈烈！

最新消息显示，三星正在谈判新一代AI存储芯片（HBM4）的定价，价格可能比上一代高出最多30%！盛宝银行策略师指出：这说明存储芯片厂商重新掌握了“定价权”——谁有货，谁说了算。

市场研究机构TrendForce预测：2026年第一季度，DRAM（内存）价格将暴涨90%–95%；NAND（闪存）也将上涨55%–60%。

AI巨头也喊“缺内存”，谷歌DeepMind CEO Demis Hassabis坦言：“整个内存供应链都卡住了，硬件瓶颈正在拖慢AI的大规模部署。”

英特尔新CEO陈立武更直接警告：“AI的瓶颈已经从‘算力’转向‘内存’，这个问题到2028年都难解决。”

涨价的代价：便宜手机可能要消失了。虽然三星、SK海力士、美光等芯片厂赚翻了，但下游厂商却苦不堪言。伯恩斯坦分析师Mark Li警告：内存价格正呈“抛物线式”飙升，而Counterpoint Research指出：内存成本太高，可能导致低端智能手机彻底退出市场——因为卖得越便宜，亏得越多。

｜抓住“卖方市场”的黄金窗口

对二级市场投资者：

重点布局存储龙头：SK海力士（000660.KS）、美光（MU）、三星（005930.KS）——量价齐升，利润弹性极大；关注国产替代链：澜起科技（HBM接口芯片）、兆易创新（利基DRAM）、北京君正（车规存储）；回避纯消费电子代工/整机企业——成本转嫁能力弱，毛利率承压。

对一级市场/产业观察：

HBM供应链（TSV封装、CoWoS、硅中介层）成战略高地；国内存储厂若能在2026–2027年释放产能，将获历史性窗口期。

若2026年下半年AI资本开支大幅放缓，涨价节奏可能阶段性缓和，但鉴于扩产周期长达18个月+，2027年前难见供需逆转。