近日，据媒体报道，由于设计缺陷，英伟达即将推出的人工智能芯片将被推迟三个月或更长时间，这可能会影响Meta、谷歌和微软等客户总共订购的价值数百亿美元的芯片。据一名微软员工和另一位知情人士透露，其新Blackwell系列芯片中最先进的人工智能芯片将被推迟。

|英伟达在大涨之后再现大跌

近期，由于科技巨头业绩不佳、竞争对手收入大增以及AI芯片格局生变等因素，加上英伟达CEO黄仁勋频繁减持，华尔街对于英伟达成长前景的担忧，英伟达股价波动加大。

美国已经开始发起对英伟达的调查：一方面，据五位直接知情人士透露，司法部律师正在以反垄断为由调查半导体公司英伟达收购人工智能初创公司一案。两家公司在4月底宣布了这笔交易，但没有透露价格。另一方面，美国进步团体和民主党参议员沃伦敦促司法部调查英伟达，他认为该公司在推动AI芯片市场上占据主导地位，反对英伟达将软体和硬体捆绑在一起的做法。

从业内传来的消息指出，英伟达的NV卡推迟出货。B100、B200型号取消，之前订货的按照20%的订货量交付，之后升级为B200A，预计明年年中开始交付。

据媒体报道，华尔街顶级对冲基金，管理着约700亿美元（约合人民币5000亿元）资产的埃利奥特管理公司（Elliott Management）告诉投资者，大型科技巨头、特别是英伟达，正处于泡沫之中，推动其股价暴力上涨的人工智能技术被过度炒作。该机构称，英伟达的许多最大客户也在开发自己的芯片，Elliott怀疑大型科技公司是否会继续大量购买英伟达的GPU。

上周五，英伟达盘中跌幅一度达7%，收盘报107.27美元/股。

|Blackwell可能会推迟到2025年

据海外研究机构对供应链的最新尽职调查，英伟达Blackwell平台的商业化可能会延迟。Blackwell的批量发货可能会推迟到2025年第一季度末或第二季度初，比之前预计的2024年9月至10月晚几个月。

这可能会影响即将推出的产品组合——B100/200HGX、GB200 NVL36/72，甚至可能影响所有相关设备。不过，英伟达及其关键合作伙伴仍在从GPU设计、制造、组件采购和子系统测试到复杂机架系统整合等方面改进Blackwell产品，包括性能和可靠性。

另外，原计划在今年四季度大规模生产的英伟达B100可能会被取消，转而专注于生产GB200。然而，从一些机构反馈的情况来看，英伟达B系列仅延后3—4个月，H200先补位，GB200出货晚不受影响，目前已经有解决方案。

与台积电紧密联系的人士表示，计划延后的主要原因可能是电路稳定性的一个标准要改变，新替代方案已提出，影响排期不超过4个月。

|英伟达的客户更着急

Blackwell可谓是科技公司们心目中的“白月光”，承载着巨头们的厚望。如果即将推出的B100、B200和 GB200等AI 芯片推迟三个月或更长时间，英伟达的客户们真的会“愁上心头”。

这些客户包括Microsoft、Meta和OpenAI等，他们对英伟达AI芯片抱以极大期待，计划使用英伟达开发的“超级计算机”生产出未来几代大型语言模型、Meta AI助手和其他自动化功能等。

the Information援引知情人士称，Meta定下价值至少100亿美元的订单，而Microsoft最近几周将其订单规模增加了20%。Microsoft计划在 2025年第一季度之前为OpenAI 准备好55000-65000 个GB200 芯片。

竞泰讨论| 延迟会带来哪些影响？

这次的延迟发布不仅会对英伟达自身产生影响，还会波及其客户和整个行业生态。

产品延迟：由于设计缺陷导致的延迟，最先进的人工智能芯片可能会推迟三个月或更长时间发布。

这一延迟还会影响到使用这些芯片的Nvidia NVLink服务器机架的生产和交付。这意味着那些依赖于最新技术来构建高性能计算系统的公司必须等待新的芯片样品，以便能够最终确定他们的服务器设计。

生产计划调整：报道提到，英伟达希望通过更换一些光罩（掩模）来进行所谓的“重新设计”，以提高Blackwell芯片的稳定性。这表明生产过程中可能需要进行额外的步骤或调整，从而进一步推迟芯片的发布。

市场影响：推迟发布可能会影响英伟达在竞争激烈的AI芯片市场的地位。竞争对手如AMD、Intel和其他初创公司可能会利用这个机会加强自己的市场份额。

对于投资者来说，这可能会导致英伟达股票的短期波动，尤其是在市场对人工智能领域保持高度关注的情况下。

供应链影响：如果这些芯片的生产需要等到2025年的第一季度，那么供应链中的其他合作伙伴，如代工厂（例如台积电），也可能需要调整生产计划。